中國人民銀行、金融監(jiān)管總局、最高人民法院、國家發(fā)展改革委、商務(wù)部、市場監(jiān)管總局2月6日發(fā)布《關(guān)于規(guī)范供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù) 引導(dǎo)供應(yīng)鏈信息服務(wù)機(jī)構(gòu)更好服務(wù)中小企業(yè)融資有關(guān)事宜的通知(征求意見稿)》(下稱《通知》)，并向社會(huì)公開征求意見。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，《通知》將進(jìn)一步強(qiáng)化供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)規(guī)范管理，優(yōu)化中小企業(yè)融資環(huán)境，對于金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)模式的優(yōu)化以及供應(yīng)鏈金融生態(tài)的完善都會(huì)產(chǎn)生積極影響。

嚴(yán)防對核心企業(yè)多頭授信、過度授信

近年來，隨著供應(yīng)鏈金融加快發(fā)展，一些金融機(jī)構(gòu)、供應(yīng)鏈核心企業(yè)和第三方公司等，通過搭建供應(yīng)鏈信息服務(wù)系統(tǒng)，為各類供應(yīng)鏈金融活動(dòng)提供信息服務(wù)和技術(shù)支撐。

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在發(fā)展過程中，潛藏著一些問題和風(fēng)險(xiǎn)。《通知》的起草說明提出，相關(guān)業(yè)務(wù)開展情況處于監(jiān)管盲區(qū)、核心企業(yè)存在信用過度擴(kuò)張風(fēng)險(xiǎn)、供應(yīng)鏈信息服務(wù)系統(tǒng)缺乏必要的設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)和管理規(guī)范等。

上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專家、主任曾剛表示，《通知》通過明確供應(yīng)鏈金融方向、規(guī)范管理和推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升供應(yīng)鏈金融服務(wù)質(zhì)量和效率，特別是對中小企業(yè)的支持力度；通過強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控措施，更好維護(hù)金融體系穩(wěn)定性，推動(dòng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)健康發(fā)展。

《通知》共21條內(nèi)容，主要包括三方面內(nèi)容：明確供應(yīng)鏈金融發(fā)展內(nèi)涵方向、保障中小企業(yè)權(quán)益；規(guī)范商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融管理、有效防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；明確應(yīng)收賬款電子憑證規(guī)范管理基本框架。

在明確供應(yīng)鏈金融發(fā)展內(nèi)涵方向方面，《通知》要求，發(fā)展供應(yīng)鏈金融應(yīng)以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)社會(huì)民生、服務(wù)國家戰(zhàn)略為出發(fā)點(diǎn)；供應(yīng)鏈核心企業(yè)要及時(shí)支付中小企業(yè)款項(xiàng)，不得利用優(yōu)勢地位拖欠中小企業(yè)賬款，或不當(dāng)增加中小企業(yè)應(yīng)收賬款；供應(yīng)鏈信息服務(wù)機(jī)構(gòu)要堅(jiān)持信息服務(wù)的本職定位，不得直接或間接歸集資金，杜絕信息中介異化為信用中介等。

“這有助于中小企業(yè)獲得更公平的融資機(jī)會(huì)，緩解其在供應(yīng)鏈中因議價(jià)能力弱而面臨的資金壓力。通過政策引導(dǎo)，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)和供應(yīng)鏈信息服務(wù)機(jī)構(gòu)開發(fā)更多適合中小企業(yè)的金融產(chǎn)品。”曾剛表示。

為有效防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，《通知》還要求，商業(yè)銀行完善供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)管理，嚴(yán)格控制核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)敞口，嚴(yán)防對核心企業(yè)多頭授信、過度授信以及利用供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)加劇上下游賬款拖欠等。

“《通知》對于落實(shí)全面加強(qiáng)金融監(jiān)管、依法將所有金融活動(dòng)全部納入監(jiān)管等要求，具有實(shí)質(zhì)性的推動(dòng)效應(yīng)。”江西財(cái)經(jīng)大學(xué)九銀票據(jù)研究院執(zhí)行院長肖小和認(rèn)為，《通知》要求商業(yè)銀行嚴(yán)格履行貸款調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)評估、授信管理、貸款資金監(jiān)測等主體責(zé)任，以及要求規(guī)范供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)合作管理等措施，對于積極有序、健全合規(guī)發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，切實(shí)防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)十分有利。

加強(qiáng)中小企業(yè)賬款及時(shí)支付

《通知》還明確了應(yīng)收賬款電子憑證規(guī)范管理基本框架。這被業(yè)內(nèi)人士視作一項(xiàng)關(guān)鍵內(nèi)容。

應(yīng)收賬款電子憑證常被稱為“信單”“融單”，也被稱為電子“白條”。這種產(chǎn)品興起于2015年，核心企業(yè)基于貿(mào)易背景在供應(yīng)鏈金融平臺(tái)上對供應(yīng)商簽發(fā)應(yīng)付賬款電子債權(quán)憑證，承諾到期兌付。

《通知》將應(yīng)收賬款電子憑證定義為，供應(yīng)鏈核心企業(yè)等應(yīng)收賬款債務(wù)人依據(jù)真實(shí)貿(mào)易關(guān)系，通過供應(yīng)鏈信息服務(wù)系統(tǒng)向供應(yīng)鏈鏈上企業(yè)等應(yīng)收賬款債權(quán)人出具的，承諾按期支付相應(yīng)款項(xiàng)的電子化記錄。

《通知》起草說明顯示，部分供應(yīng)鏈核心企業(yè)通過供應(yīng)鏈信息服務(wù)系統(tǒng)開立應(yīng)收賬款電子憑證，用于供應(yīng)鏈上企業(yè)應(yīng)收賬款確權(quán)、結(jié)轉(zhuǎn)和融資，受到供應(yīng)鏈企業(yè)歡迎，在提升中小企業(yè)收款保障及融資可得性、促進(jìn)供應(yīng)鏈金融發(fā)展方面發(fā)揮了積極作用。

《通知》要求，強(qiáng)化貿(mào)易背景真實(shí)性管理，加強(qiáng)中小企業(yè)賬款及時(shí)支付，有效防范核心企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化清結(jié)算業(yè)務(wù)資金安全，建立多層次風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測及管理體系，保障市場機(jī)構(gòu)平穩(wěn)過渡等。

江西財(cái)經(jīng)大學(xué)九銀票據(jù)研究院高級(jí)研究員趙慈拉表示，針對應(yīng)收賬款電子憑證，《通知》明確了期限、融資主體、禁止返利等方面的內(nèi)容。

趙慈拉進(jìn)一步分析，應(yīng)收賬款電子憑證的開立只限于具有真實(shí)貿(mào)易背景的應(yīng)付賬款，而不得基于預(yù)付款開立。對融資主體明確限于銀行機(jī)構(gòu)、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、商業(yè)保理。在禁止返利方面，《通知》明確不得獲取不當(dāng)費(fèi)用返還或者侵害鏈上企業(yè)合法權(quán)益，這將有助于減少中小微企業(yè)融資成本；在期限上，《通知》明確，應(yīng)收賬款電子憑證付款期限原則上應(yīng)在6個(gè)月以內(nèi)，最長不超過1年。對超過6個(gè)月的，商業(yè)銀行應(yīng)對賬期合理性和行業(yè)結(jié)算慣例加強(qiáng)審查。

趙慈拉表示，總體看，《通知》通過強(qiáng)化對應(yīng)收賬款電子憑證的規(guī)范管理，提升了對供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)防控，優(yōu)化了中小微企業(yè)融資環(huán)境。雖然短期內(nèi)可能對相關(guān)業(yè)務(wù)量產(chǎn)生一定影響，但長期看，相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)范化將有助于供應(yīng)鏈金融的健康發(fā)展。